一、自贡市国有资本投资运营集团简介
自贡市国有资本投资运营集团（以下简称 “自贡国投集团”）作为自贡市重要的国有资本运营平台，在城市基础设施建设、公共服务提供等方面发挥着关键作用。集团业务涵盖交通、能源、环保等多个领域，承担着推动城市经济发展、提升城市品质的重要使命。经过多年的发展，自贡国投集团积累了大量的资产，包括应收账款、收益权等无形资产，但同时也面临着资金流动性压力，亟待通过有效的资金盘活措施，提升资产运营效率，保障集团持续稳定发展。本方案的目的是通过对应收账款、收益权等无形资产进行拍卖与续拍，持续获得5000万至20亿元的现金流，助力发展。
二、急需盘活资金的痛点
1. 融资渠道受限 ：受宏观经济环境和政策调控影响，传统融资渠道如银行贷款、债券发行等面临诸多限制。银行对城投公司的授信额度严格把控，且要求偿还旧债后才能申请新贷款，导致资金周转困难。债券发行也受到严格监管，审批流程繁琐，发行规模受限，难以满足集团日益增长的资金需求。
2. 资金成本高企 ：在融资难的背景下，一些非标准化融资方式如融资租赁、信托融资等成本较高，增加了集团的财务负担。同时，由于资产负债率较高，进一步推高了融资成本，形成了恶性循环。
3. 项目推进受阻 ：资金紧张导致在建项目进度缓慢，新项目难以启动。例如，一些产业园区建设项目因资金缺口无法按时推进，影响了产业招商和经济发展。同时，项目回款周期长，资金占用大，进一步加剧了资金紧张局面。
4. 债务压力沉重 ：集团承担了大量的城市基础设施建设任务，形成了较高的债务水平。随着债务到期高峰的到来，偿债压力凸显，存在一定的债务违约风险，可能对集团的信用评级和后续融资造成不利影响。
三、盘活资金的好处
1. 优化资产结构 ：通过盘活应收账款和收益权等资产，将闲置资产转化为现金，提高资产的流动性和利用效率。这有助于集团优化资产结构，降低资产负债率，增强财务稳健性。
2. 降低融资成本 ：采用拍卖方式进行资产盘活，可在一定程度上降低融资成本。与传统的高成本融资方式相比，拍卖模式的成本主要由拍卖佣金和资金成本构成，且随着拍卖竞价机制的成熟，有望进一步降低成本。
3. 保障项目推进 ：盘活的资金可用于投入产业园区等重点项目建设，确保项目按时推进，提高项目的经济效益和社会效益。同时，也为集团承接新的项目提供了资金支持，促进业务拓展和可持续发展。
4. 缓解债务压力 ：将盘活资金用于偿还到期债务，可有效缓解债务压力，降低债务违约风险，维护集团的信用形象。此外，通过持续的资产盘活和资金循环利用，逐步化解存量债务，为集团的长期发展奠定坚实基础。
四、盘活资金方案 —— 应收账款与收益权拍卖
1. 项目筹备与对接
· 自贡国投集团与专业拍卖机构及相关金融平台进行对接，组建项目团队，明确各方权责，就合作事宜达成框架协议。
· 拍卖机构协助自贡国投集团梳理可盘活的应收账款和收益权资产，包括对交通项目收费权、污水处理厂收益权、交通、能源、环保等多个领域的应收账款债权等进行全面盘点和评估，筛选出符合拍卖要求的优质资产。
2. 资产梳理与评估
· 自贡国投集团整理相关资产的财务报表、审计报告、基础合同等资料，提交给拍卖机构和第三方评估机构。
· 第三方评估机构对资产进行尽职调查和价值评估，出具资产评估报告，为拍卖定价提供依据。评估过程中，严格遵循国有资产评估管理办法等相关规定，确保评估结果客观、公正、合理。
3. 拍卖流程实施
· 拍卖机构根据评估结果和资产特点，制定详细的拍卖方案，确定拍卖底价、拍卖方式、公告期限等关键要素，并在指定的媒体和平台上发布拍卖公告，广泛吸引潜在竞买人。
· 在拍卖公告期内，组织竞买人对标的资产进行展示和查看，解答竞买人的疑问，确保竞买人充分了解资产情况。同时，按照国有资产交易监督管理办法的要求，对拍卖过程进行严格规范和监督，保障拍卖活动的公开、公平、公正。
· 包括公示时间大约45天到3个月，盘或资金，获得5000万至20亿不等的现金流。
· 拍卖结束后，拍卖机构与买受人签订成交确认书，协助自贡国投集团与买受人办理资产交割手续，确保资金及时足额到账。
4. 后续管理与服务
· 自贡国投集团按照约定的期限和方式，对已拍卖的资产进行后续管理和监督，确保买受人按照合同约定履行义务，保障资产的正常运营和收益实现。
· 拍卖机构持续跟踪项目进展，为自贡国投集团提供后续服务和咨询，协助解决可能出现的问题和纠纷。同时，根据集团的资金需求和资产状况，可开展续拍业务，实现资金的长期循环利用。
五、欢迎独家合作
自贡市国有资本投资运营集团通过实施应收账款与收益权拍卖的创新资金盘活方案，有望有效化解资金困境，优化资产结构，降低融资成本，保障重点项目的顺利推进，促进集团的可持续发展。在具体实施过程中，应加强与各方的沟通协调，严格遵守相关法律法规，确保拍卖活动的合法合规和资产的安全处置，为自贡市的经济社会发展做出更大贡献。
欢迎独家合作（专家服务咨询微信：zijinpanhuo）
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